Анализ банкротства

Банкротство — одна из серьезных проблем, с которой может столкнуться юридическое лицо или индивидуальный предприниматель в процессе осуществления коммерческой деятельности.

Причем банкротство – проблема, как для должника, так и для кредитора. Должник теряет налаженный бизнес, кредитор встает в очередь для получения средств от банкрота. Средств должника для погашения задолженности не хватает, и кредитор теряет деньги. В юридической поддержке нуждаются обе стороны: кредитор и должник. Арбитражный управляющий, непосредственно и обязательно участвующий в процедуре банкротства, не имеет возможности и не обязан оказывать юридическую поддержку сторонам. Обычно для этого обращаются к адвокату.

Анализ вероятности банкротства

Если организация имеет задолженность и не способна оплачивать свои текущие расходы, то появляется вероятность несостоятельности (банкротства). Закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ в ст.3  формулирует так называемые признаки банкротства:

  • Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов, если  обязательства по уплате не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены; иными словами, имеется просроченная на 3 месяца задолженность.
  • Требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем триста тысяч рублей.

Однако само по себе наличие этих признаков не является единственным условием; ст. 7  указанного Закона устанавливает, в каких случаях при наличии перечисленных признаков у того или иного лица возникает право на обращение в суд с соответствующим заявлением о признании лица банкротом.

Для того, чтобы оценить риск того, что кредитор подаст в арбитражный суд заявление о признании вашего юрлица банкротом, необходимо регулярно проводить анализ вероятности банкротства предприятия. Для этого может быть привлечены аудиторы и бухгалтера, постоянно работающие на предприятии. Но иногда полезно, чтобы этот анализ провели независимые консультанты, имеющие опыт участия в процедуре банкротства, еще лучше, если эти консультанты имеют статус адвоката. Этот статус  накладывает на них обязанность хранить в тайне полученную информацию, а правоохранительные органы не имеют права ее истребовать.

Не менее важно анализировать вероятность банкротства ваших должников. В случае их банкротства, скорее всего, вы потеряете большую часть вложенных средств.

Анализ вероятности банкротства — что это?

Оценочная процедура, позволяющая выявить уровень финансовой стабильности и платежеспособности компании, называется анализ вероятности банкротства. В ходе проведения оценки риска банкротства обращают внимание на ряд показателей, таких как:

  • соотношение заемных и собственных средств компании;
  • способность платить по своим обязательствам;
  • сроки восстановления платежеспособности;
  • автономность;
  • оборот собственных средств;
  • возможность управлять прибылью предприятия.

При анализе рисков банкротства  необходимо учитывать не только цифровые значения того или иного показателя, отраженного в финансовой отчетности компании, но и такие косвенные факторы, как:

  • динамика активов и пассивов (изменение показателей остаточной стоимости объектов основных средств),
  • стоимости запасов, прочих оборотных активов, денежных средств, дебиторской задолженности, долгосрочных финансовых вложений и т.п.);
  • фактическое наличие основных средств;
  • реальность взыскания дебиторской задолженности;
  • финансовое состояние дебиторов (находятся ли они в состоянии банкротства или ведут эффективную деятельность);
  • размер чистых активов; ликвидность имущества, которые в совокупности отражают финансовое состояние должника.

Следует также заметить, что суммарная стоимость активов должника, сведения о выручке не имеют существенного значения для разрешения вопроса о начале процедуры банкротства и  введении арбитражным судом  процедуры наблюдения. Для этого достаточно наличия  формальных признаков несостоятельности, указанных в ст.3 Закона о банкротстве.

Оценка вероятности банкротства и анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Популярные методики

На сегодняшний день отсутствует какая-либо универсальная методика анализа финансовой отчетности и хозяйственной деятельности организации. Чтобы сделать точные выводы, необходимо провести всестороннее исследование предприятия с учетом специфики отрасли, в котором оно ведет свою деятельность. Исследования зарубежных ученых в области банкротства предприятий и причин его возникновения показали, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство и основания его образования. Разработанные на Западе модели оценки вероятности банкротства и оценки кредитного риска не соответствуют условиям развития экономики России, поэтому для их применения необходимо разработать адекватные модели.

В России многие крупные компании, такие как Сбербанк, разрабатывают и применяют собственные методы оценки. Наиболее популярной в нашей стране является методика, разработанная иркутскими экономистами. Они смогли рассчитать условный показатель, который дает информацию о том, находится ли компания в кризисе или нет. Несмотря на все достоинства этого метода, существует и доста-точно серьезный недостаток — не учитываются отраслевые особенности предприятия.

Еще одной популярной методикой расчета является схема Зайцевой, которая учитывает одновременно шесть факторов:

  • пропорции чистых убытков к личному имуществу компании;
  • пропорции имущества и займов;
  • убытки при реализации продукции;
  • оборачиваемость активов;
  • соответствие между кредиторской и дебиторской задолженностью;
  • соответствие между ликвидными активами и обязательствами на короткий срок.

Среди зарубежных методик можно выделить модель Альтмана  и модель Таффлера  (для определения коэффициента банкротства открытых акционерных обществ); модель Бивера.

Следует отметить, что для большего и качественного анализа вероятности банкротства необходимо провести исследования  не менее чем по трем методикам.

Как снизить вероятность наступления банкротства?

Если по результатам проверок получены отрицательные показатели, то руководителю необходимо задуматься о проведении ряда мероприятий для оптимизации текущих процессов:

  • рационализация расходов компании;
  • увеличение прибыли;
  • реорганизация юридического лица;
  • реструктуризация кредиторской задолженности;
  • открытие новых сфер бизнеса.

Процедура несостоятельности может коснуться любой компании, поэтому в целях профилактики необходимо регулярно проводить оценку текущих дел, что поможет избежать негативных для бизнеса последствий.

  • Хаймович Михаил
    Адвокат

    Специализация: налоговое право, семейное право. С 2010 года - судья Третейского суда. Соавтор монографии "Бизнес в Российской Федерации: правовые налоговые проблемы" (2011г.), учебника  «Правоведение» (2012г.) и статей по юридической тематике.

  • Хаймович Даниил
    Адвокат

    Окончил МГУ им. М.В.Ломоносова по специальности "юриспруденция" (2010 г.), Auckland University of Technology. Соавтор монографии "Бизнес в Российской Федерации: правовые налоговые проблемы" (2011 г.)

  • Екатерина Капичникова
    Старший юрист
  • Кириленко Ирина
    Юрист
  • Борисова Александра
    Администратор
  • image description
    Огромный опыт работы
  • image description
    Отзывы довольных клиентов
  • image description
    Высококвалифицированные юристы
  • image description
    Неразглашение информации
  • image description
    Индивидуальный подход
наши партнеры